游戏有望突破产业范畴，迎来 " 第三次扩容 "

用电负荷快速增长供应趋紧，电力 Al 或为被低估的重要方向

国内企业大单不断，产业链或迎出口加速期

(资料图)

全球最大、海拔最高的水光互补电站进入并网冲刺中

华为已大幅增加其可折叠智能手机的零部件订单

世界智能大会召开在即，AI 赋能下打开产业的想象边界

华为即将推出全球首款支持高血糖风险评估智能手表

数字人民币云南试点应用初具规模交易额突破 6 亿元

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游戏有望突破产业范畴，迎来 " 第三次扩容 "

腾讯高级副总裁马晓轶在 2023 腾讯游戏发布会上表示，随着各种游戏技术的跨界应用越来越多地涌现，游戏将有望突破既有产业范畴，迎来从单机到网络，从 PC 到移动之后的 " 第三次扩容 "。

AIGC 技术将提振游戏的全产业链条，包括游戏设计，美术原画，美术模型制作，程序开发，QA 测试，市场营销，长期运营和用户社群维护等。华安证券指出，游戏行业往往直接受益于科技创新周期，而游戏产品本身是文化娱乐消费品，会为终端消费者在带来虚拟世界的满足感，并且行业内参与者普遍有较好的变现能力和盈利状况，所以游戏行业本身兼具科技行业的进攻属性和消费行业的防守属性。财信证券认为，从国内政策来看，自 2022 年 4 月版号重启以来，市场已建立常态化预期，叠加二三季度将有多款大厂高质量产品上线，游戏大盘有望迎来确定性修复。

上市公司中，神州泰岳旗下手游业务、云服务、移动 WIFI 等均以出海为主，尤其是壳木游戏，已经成长为中国出海手游最具代表性的公司之一，主力游戏产品占据美日韩等主流游戏市场 SLG 榜单前十位置。宝通科技游戏产品储备丰富，截至 2022 年底公司正在发行和运营的产品共有 76 款，新增的产品运营 29 款，已储备不同的语言的版本 20 款，其中储备的自研 + 定制的产品有 6 款。掌趣科技在游戏研发过程中，公司已在美术创意产生、美术制作、代码辅助生成及校验等方面使用 AIGC 技术工具。同时，公司也在积极尝试和探索将 GPT 等相关技术接入游戏产品（特别是海外游戏产品）。

用电负荷快速增长供应趋紧，电力 Al 或为被低估的重要方向

5 月以来，广东用电负荷快速增长，电力供应趋紧。自 5 月 13 日起，闽粤联网工程按当前通道最大能力，由福建向广东送电 100 万千瓦，持续时间 19 天。机构指出，电力 Al 为被低估的重要方向，AI 助推电力多个细分领域迎来变革机遇。

人工智能赋能新型电力系统下新能源发电、变电、调度、配网、安监、营销、基建以及企业经营管理等领域业务智能化应用，将有效推进新型数字基础设施建设，助力新型电力系统智能化发展。华为盘古 CV 大模型将电力作为重点领域之一，在无人机智能电力巡检方面取得了较好成绩，模型开发维护成本降低 90%。阿里通义千问大模型也将电力作为首批应用场景之一。民生证券指出，AI 助推电力行业发展，华为盘古、阿里通义千问等大模型都将电力作为重点的细分垂直领域。Al 赋能的大趋势下，源网荷储管理及功率预测、RPA 技术融合下的硬件端、Al 与低代码结合、电力新基建等多个细分环节迎来重点机遇。

上市公司中，东方电子在六个项目深度参与了国网总调 AI 试点工作；在南网总调方面，公司推动并实施南网总调云边融合场景的建设，并积极推进边缘集群试点项目。煜邦电力早在 2016 年即开始研发电力 AI 技术产品，以解决电力巡检中的异常检测问题。针对电力巡检的痛点和难点，煜邦电力提出了智能巡检解决方案，参与并获得数个电力行业 AI 应用奖项。金现代依托自主研发的 NLP、OCR、知识图谱等技术成果，以及与百度文心一言、百度飞桨的合作，积极探索人工智能技术在电力业务场景中的应用，帮助电力企业打造知识大脑、加速智能化升级。

国内企业大单不断，产业链或迎出口加速期

中金公司认为，国内深远海海风发展和海外海风订单外溢有望给产业链带来积极拉动。专属经济区海域海上风电的开发是长期趋势，推进后短期有望释放 200GW+ 海风资源。另一方面，伴随海外海上风电有望自 2025 年起进入 10GW 以上体量新增装机的高速增长阶段，海外当地已有产能及潜在的扩产释放可能较难满足当地需求端的提升，预计国内海风产业链有望迎来出口加速期。

我国海上风电具有资源丰富、发电利用小时数高和距离负荷中心较近等优势，发展前景广阔。根据中国气象局的风能资源普查结果，我国海上风电开发潜力为 3400GW，是陆上风电的 2 倍。欧洲持续推进能源转型，海风规划提升，增长中枢有望显著上行。据 GWEC 预测，2022-2031 年中国以外市场海风年均装机将达 22GW 左右，对应 CAGR 约 27%，市场将进入加速增长期。近期，国内风电产业加快出海，大单不断，产品具备了全球的竞争力。中信证券研报表示，一季度风电装机市场高景气，伴随二季度行业逐渐进入交付期，看好旺季催化下风电材料和零部件板块的机会，重点关注有望实现量利齐升的线缆材料、塔筒桩基、叶片和海缆环节。

上市公司中，大金重工客户遍及 30 多个国家和地区，具备风电海工基础产品生产制造的世界级核心技术优势，是全球风电巨头和电力开发商、建造商重要的合作伙伴。天顺风能表示，海风的基础制造壁垒不高，但对码头有极高的要求。天顺德国位于库克斯风电母港，2000 亩工业用地，具备制造海风基础的极大优势。泰胜风能产品包括 9MW 风机塔架、日本浮体式海上风机塔架、大型分片式塔架、175 米斜拉塔、13.6MW 海上风电导管架、2300 吨级大单桩、高端升压站平台等行业领先产品，公司是全球最大的风机整机制造商 VESTAS 在中国的首家合格供应商。

全球最大、海拔最高的水光互补电站进入并网冲刺中

全球最大、海拔最高的水光互补电站——雅砻江柯拉光伏电站进入并网冲刺中。柯拉光伏电站是两河口水电站的水光互补一期项目，电站位于四川省甘孜藏族自治州雅江县柯拉乡，场址海拔 4000 米至 4600 米，总投资超 53 亿元，装机规模达 100 万千瓦，年利用小时数 1735 小时，年平均发电量 20 亿度，计划 2023 年全容量并网发电。

近年来，在加快清洁能源开发利用的同时，水电、风电、光伏发电出现送出难、消纳难的问题。传统的光伏发电受昼夜影响大，波动性强、随机性大，大规模光伏发电集中接入电网，将对电网产生影响，不利于电网的安全稳定运行。柯拉光伏电站所在的甘孜州，光伏发电出力存在季节性差异，呈现 " 冬春季出力大，夏秋季出力小 " 的特点，与水力发电 " 夏季丰水期、冬季枯水期 " 的特点形成天然的年内互补。柯拉光伏接入两河口水电站，水光打捆后能输出稳定的电力，可集中送出消纳。

上市公司中，国投电力控股股东为国投集团，公司持股 52% 的雅砻江水电是雅砻江流域唯一水电开发主体，2023 一季度雅砻江水电持续发力，受流域梯级调度及两河口库容消解影响，一季度实现发电量 213.84 亿千瓦时，同比增长 33.03%。川投能源持股雅砻江水电 48% 股权，控股股东为四川省投资集团有限责任公司。

华为已大幅增加其可折叠智能手机的零部件订单

据行业媒体报道，消息人士透露，华为新推出的可折叠机型 MateX3 自 3 月份推出以来一直受到好评，华为已将 MateX3 的出货目标从之前设定的 147 万台修改为超过 300 万台。华为尚未给出下半年即将推出的可折叠机型的预计出货量。然而，由于与旗舰折叠机型相比价格相对实惠，预计出货目标可能会成倍增加。加上 MateX3，华为将不可避免地增加可折叠智能手机的总零部件订单。

根据 DIGITIMESResearch 的数据，全球可折叠智能手机的出货量可能会从 2022 年的 1830 万部增长到 2023 年的 2910 万部和 2024 年的 4520 万部。平安证券指出，MateX3 系列作为华为时隔两年最新推出的横向内折折叠屏手机，硬件端通过结构优化及用材创新进一步实现轻便化突破，软件端华为鸿蒙通过自适应系统持续为折叠屏产品提供大屏沉浸体验，综合产品力相较上一代机型提升明显，相关增量零部件厂商有望受益。

公司方面，联得装备的柔性 AMOLED 产品已应用于 MateX 折叠手机，摩托罗拉 Razr 折叠手机，OPPO5G 手机，努比亚 X 双屏手机，Intel 折叠笔记本电脑等，并独家供应华为 MateXs 的柔性折叠屏。利和兴第一大客户为华为，公司的 OLED 柔性屏覆膜设备，主要用于将覆盖保护膜和散热膜覆盖于 3D 曲面的 OLED 柔性面板上。

世界智能大会召开在即，AI 赋能下打开产业的想象边界

第七届世界智能大会将于 5 月 18 日至 21 日在天津举办，会议将邀请 1400 余名专家、企业家参会，同时将举行 35 场高峰会及平行论坛。据悉，此次大会将聚焦数字经济、人工智能的发展，围绕人工智能发展的新趋势、新技术、新业态，突出智能网联车、生成式人工智能、工业互联网等议题。

目前，在 ChatGPT、AIGC 等风口的催动下，人工智能概念人气高涨。随着国内 AI 大模型陆续发布，相关行业和领域的 AI 渗透率也逐步提升。东吴证券指出，AI 堪比第四次技术革命，本轮最直接的应用在内容创作领域，打开产业的想象边界。应该去寻找在 AI 赋能下，应用功能显著改善、客户粘性显著提升，市场空间大幅提升的领域，主要有内容创作，办公软件，ERP，机器人以及芯片设计领域。

公司方面，蓝色光标率先提出 ALLinAl 战略，全方位拥抱 AIGC，长期生成式 AI 对信息推送形式及平台交互形式的颠爱将推动广告投放精准度及效率提升。万兴科技 90% 收入来自海外，产品海外版接入 OpenAl 速度快，国内版产品也通过大模型 + 自研上线 A 功能，紧跟趋势。

华为即将推出全球首款支持高血糖风险评估智能手表

近日，余承东在微博上宣布，华为 WATCH4 系列将成为全球首款支持高血糖风险评估的智能手表。华为 WATCH4 系列用户只需授权并佩戴手表一段时间，便可获得高血糖风险等级。据悉，华为 WATCH4 系列将于 5 月 18 日的发布会上正式亮相。

随着我国人口老龄化进程加快以及生活方式的改变，慢病发病率提高，健康已成为社会热点话题。人工智能、5G、数据中心等为代表的新型基础设施的加快建设，为可穿戴设备市场带来新的发展机遇。智能可穿戴设备可以监测人体的多项生理指标，比如血压、血糖、心律、心跳、脉搏、睡眠指标等，具有实用便捷、交互性好等优点。华西证券认为，随着融合血压、血氧、血糖、ECG 监测、体温监测等医疗功能技术的逐步突破，智能手表在健康检测领域的功能将会越来越丰富，当融合血压、血氧、血糖、ECG 监测、体温监测等医疗功能真正得到智能化体现时，预计市场真正的爆发点就会到来。

上市公司中，汇顶科技自主研发了一系列提升血氧检测准确度及降低功耗的创新技术，其健康传感器已商用于华为、OPPO、小米、小天才等知名品牌客户，未来仍将拓展更多的客户。奋达科技曾在调研纪要中披露，在研产品包括 YOFI 血糖仪；公司与华为合作产品主要为智能穿戴、智能音箱。

数字人民币云南试点应用初具规模交易额突破 6 亿元

通过 4 个多月的探索实践，数字人民币云南试点工作成效初显：截至 2023 年 4 月 23 日，昆明市、西双版纳傣族自治州两个试点地区累计开立数字人民币个人钱包 586551 个，对公钱包 28966 个，搭建应用场景 102 个，开通受理商户 112179 个，交易额突破 6 亿元。

下一步，人民银行昆明中心支行将不断拓展数字人民币云南试点的深度与广度，推动试点工作再上新台阶，探索运用数字人民币智能合约等特色功能延伸数字人民币服务触角，推动云南省数字化建设进度。国盛证券宋嘉吉分析指出，数字人民币的诞生绝不仅出自监管需求，更是在于建造了一套新的电子支付体系，基于数字人民币的部分特性，其有望长久地在中国电子支付体系 " 生根发芽 "，重构电子支付利益链条，为中小商户降低支付服务费。

上市公司中，新国都专注于电子支付技术领域，在深圳数字货币试点活动中，公司协助相关机构进行智能 POS 机的软硬件更新升级。古鳌科技已研发出的产品有数字人民币发卡与刷卡设备，该设备可实现数字人民币硬钱包的发放，同时可在多种应用场景中进行消费。

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