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格隆汇6月13日丨东方财富(300059)证券研报指出,财富趋势(688318.SH)核心品牌“通达信”产品市场占有率高,覆盖国内90%以上的券商。同时,证券行情及交易软件客户粘性高,可为公司带来稳定的软件销售及软件维护服务收入。公司业务有望享受行业需求快速增长红利。全面注册制改革和证券公司数量增加激发金融 IT产品和服务增量需求,预计将为证券IT市场带来5-10亿元新增市场空间。投资者规模扩大和对投资工具专业性的要求直接利好公司C端信息服务业务。金融信创将持续增厚公司B端收入;AI赋能,C端业务有望实现突破。
公司作为国内证券IT行业的龙头企业,多年来持续技术研发投入,在国内金融技术和业务模式创新以及行业稳健发展的大背景下,凭借良好的产品口碑、扎实的核心技术和丰富的在研项目,公司B端业务营收有望稳步提升,C端业务有望借助AI等数字技术优化终端用户的体验,从而获得更高的市场份额。预计2023/2024/2025年公司EPS分别为4.15/5.09/5.70元,对应当前PE分别为34.73/28.30/25.31。选取证券IT行业可比公司,给予公司2024年34倍PE,对应12个月内目标价为173元,上调至“买入”评级。
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